Plazo fijo o ahorrar en dólares?

Para los grandes inversores y empresas, el negocio del momento consiste en comprar una Lebac a 35 días al 36% anual, y cubrirse con un seguro de cambio de dólar futuro en Rofex, a un costo del 13%, con lo que se obtiene una ganancia de 23% anual en dólares. Si se incluye una comisión del 1%, la tasa neta es del 22%, aunque hay quienes comisionan desde 0,25% para grandes operaciones.

De todas formas, el mercado sabe que estas tasas tan altas son para aprovecharlas hoy, porque el martes próximo, en la licitación de Lebacs, es probable que el BCRA comience paulatinamente a bajarlas, ahora que cayó el precio del dólar. De seguir así, seguramente dentro de dos martes vuelva a bajarlas, y los bancos continuarán esta tendencia con sus tasas de pazos fijo.

Es un fino equilibrio que está haciendo la autoridad monetaria para que la divisa no trepe de $ 16, pero que a su vez la economía no se deprima por tasas tan latas. Por eso, hay quienes prefieren comprar Lebac a 63 días al 34% anual, pagar un seguro de cambio del 20%, para tener una renta anual dolarizada del 14%.

Desde ya, a mayor plazo, menor es el rendimiento: a 98 días, la Lebac paga 33%, el seguro cuesta 23%, por lo que la utilidad desciende al 10% anual en dólares. A 119 días, en tanto, las Lebac pagan el 31%, el seguro de cambio sale 23%, por lo que la ganancia anual dolarizada se reduce al 8%.

La disparada en la tasa que dispuso al Banco Central a las Lebacs del 31% al 37% anual provocó ayer un derrumbe en el precio del dólar y un alza en la tasa de los plazos fijos minoristas de los bancos. Pagan más si la operación se hace por Home Banking, porque tienen menores costos operativos, y se lo trasladan al cliente, para fomentar la utilización de los canales electrónicos.

Uno de los más agresivos es el Banco Hipotecario que hoy están definiendo un aumento de 300 puntos básicos, con lo que el minorista pasaría de 25,5 a 28,5%.
A su vez, cuentan con una tasa promocional para dinero nuevo de 28,5% hasta 89 días y de 29% a partir de 90 días, con una inversión mínima de $ 5.000. Si se confirma la suba, se iría a 31,5% y 32%, respectivamente.

“Plata nueva es que no es una renovación. El que aporta más se le hace un certificado a tasa promocional por ese aporte, siempre que supere los $ 5000. Lo que buscamos es incrementar los depósitos y promover herramientas atractivas de ahorro en moneda local para nuestros clientes”, detallan en el Hipotecario.

El Banco Nación, por su parte, incrementó de 26,5% a 29% los plazos fijos por 30 días, y de 27% a 30% en 60 días. En el Galicia, las tasas de plazo fijo subieron entre 2 y 3 puntos porcentuales: a 30 días, pasó de 25,5 a 28,5%; mientras el Macro, que tenía el 25%, ahora ofrece el 27,8% a 30 días, el 28,2% a 60 días y el 28,25% a 90 días.

Banco Supervielle aumentó, en promedio, dos puntos en las tasas del plazo fijo: en Home Banking, las tasas treparon un punto y medio, de 26,5% a 28% para todos los montos. De forma presencial, pagan tasas diferenciales a partir de montos superiores a $ 250.000.

En el HSBC, en tanto, el incremento fue entre el 1 y el 1,5%, y las tasas a 30 días subieron al 25,5% y a 90 días al 26,25%, pero si la transacción se realiza a través del contact center o por Internet, ofrecen 1 punto más. Y para aquellos clientes activos, con un nivel de inversión mayor, que tengan su cartera diversificada y utilicen el banco para realizar la mayor cantidad de transacciones, se guardan una carta bajo la manga, y les ofrecen un 28,5% de tasa.

En el BBVA Francés las tasas a 30 días subieron entre un 3,5% y 4%, de acuerdo al monto del plazo fijo. De $ 1000 a $10.000 por un mes pagan 26%, por 90 días 26,50% y para más de 180 días el 27,75%. De $ 50.000 a $ 100.000 a 30 días ofrecen el 27%, a 90 días el 27,50% y a más de 180 días el 28,75%.

Los grandes clientes están acostumbrados a que deben salir a regatear la tasa con su oficial de cuentas. La oferta que le den depende en gran parte del monto que destinan al depósito y del lapso por el cual lo hacen. En efecto, los bancos siempre se guardan uno o dos puntos para poder ofrecerlos en este tipo de situaciones.

Lo cierto es que estas tasas tan elevadas son a corto plazo y empezarán a bajar a fin de mes, cuando comience a entrar la cosecha gruesa de la liquidación del agro, y no sea necesario este recurso para mantener al dólar debajo de los $ 16, y que no impacte en paritarias.